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Garántia e Ibercaja firman un convenio para la financiación de las pymes y autónomos de Andalucía

Garántia e Ibercaja Banco han renovado el convenio de colaboración que a lo largo de los últimos años vienen manteniendo con el fin de respaldar con un aval a las pymes y autónomos andaluces.

El convenio lo han ratificado en Sevilla el Director General de Garántia, José María Vera, y el Director Territorial de Extremadura y Sur de Ibercaja, Fernando Planelles.

Con este acuerdo, Garántia e Ibercaja, ponen a disposición de las pymes y autónomos andaluces una línea de financiación de 12 millones de euros facilitando para estas operaciones el aval de esta Sociedad de Garantía Recíproca.

El objetivo de Garántia con estos convenios es potenciar la dinamización del crédito en la región y de este modo contribuir a la recuperación económica en Andalucía, erigiéndose como un aval fundamental.

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Garántia pone en marcha sus redes sociales en las distintas plataformas

Con el inicio de la actividad de Garántia, y la entrada en funcionamiento su nueva página web,  www.sgrgarantia.es , la Sociedad de Garantía Recíproca andaluza ha puesto en marcha sus diferentes perfiles en las redes sociales, para poder facilitar la comunicación con los interesados en sus servicios y clientes actuales.

De este modo, Garántia se renueva adaptándose a las tendencias en los nuevos canales de comunicación, con los perfiles creados en las plataformas sociales LinkendIn, Facebook, y Twitter.

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La empresa está ya presente en estas redes sociales con la finalidad de acercar toda la actividad que lleva a cabo en Andalucía, a través de las provincias en las que cuenta con sedes, Huelva, Sevilla, Cádiz, Almería, Jaén, Granada, Córdoba y Málaga.

Por medio de estos canales, Garántia ofrecerá información de la actualidad de la empresa así como contenidos útiles sobre la economía y las empresas.

Los perfiles activos ya de Garántia son los siguientes:

V Informe sobre Financiación de la Pyme en España de CESGAR

Aumenta el tamaño de las empresas en España y mejoran sus niveles de facturación con respecto a hace doce meses. Concretamente el número de pymes que facturan más de 300.000 euros alcanza ya el 35 por ciento, cuando en el segundo semestre de 2016 ese porcentaje era del 22 por ciento. En línea con ese avance, el número de compañías que facturan entre 300.000 euros y 1,5 millones de euros en el último año ha crecido un 12 por ciento. Así lo pone de manifiesto el V Informe sobre Financiación de la Pyme en España, que impulsa la Confederación Española de Sociedades de Garantía (SGR-CESGAR) y que apunta una reducción en el número de compañías sin asalariados y micropymes en favor de pequeñas y medianas empresas. El documento confirma unas perspectivas positivas, dado que el 46,3 por ciento de las pymes esperan que su facturación aumente durante el próximo año.

El V Informe sobre Financiación de la Pyme en España destaca, igualmente, un aumento en menor medida del empleo entre las pymes y, en este sentido, pone de relieve que casi 130.000 empresas crearían 259.000 puestos de trabajo en los tres próximos años si lograsen acceder al crédito. Se trata del 18,3 por ciento de aquellas que buscan financiación para inversión, circulante o procesos de expansión. Por otro lado, un 36,9 por ciento de empresas (aproximadamente 261.000) cree que obtener financiación será clave para mantener el empleo. Así las cosas, el logro de financiación sigue condicionando de manera importante el mantenimiento y la creación de empleo en las pymes españolas.

Necesidades de financiación

El Informe, el único de este tipo que incorpora a todos los sectores de actividad e incluye datos relativos al colectivo autónomo y al sector primario, detecta que un 19,2 por ciento de las pymes españolas ha tenido necesidades de financiación, la haya buscado activamente o no. Además, el análisis detecta un crecimiento en el porcentaje de pequeñas empresas que necesitan financiación y cae entre las micropymes y autónomos, por el aumento del tamaño de las compañías.

En este sentido, refleja que el 55,9 por ciento de las pymes que ha requerido de crédito ha tenido dificultades para financiar sus proyectos, cuando un año antes eran el 74,4 por ciento, y los encuestados indican como principal obstáculo la imposibilidad de aportar las garantías solicitadas, en el 24,6 por ciento de los casos, porcentaje que casi se reduce a la mitad con respecto al mismo periodo de 2016. En este punto, también es relevante el volumen de pymes que señalan el precio de la financiación como una traba destacada (el 22 por ciento del total). En el lado opuesto, avanza el número de empresas que dicen que han encontrado dificultades por trámites administrativos de las entidades bancarias (del 6,6 al 10,4 por ciento en un año) y por falta de financiación disponible en el mercado (del 5,8 al 7,4 por ciento).

Se reduce el número de empresas que consideran que el precio de la financiación (incluyendo costes indirectos) es un obstáculo importante (del 28,8 al 22 por ciento) y las que argumentan falta de comprensión de los modelos de negocio (del 12,6 al 5,5 por ciento).

Gráfico 1. Principales obstáculos encontrados por las pymes con necesidades de financiación. Porcentaje sobre el total de empresas con necesidades de financiación  (fuente: CESGAR. Encuesta sobre la situación de las pymes en relación con la financiación ajena)

 

El documento, presentado hoy en Madrid por José Rolando Álvarez Valbuena, presidente de SGR-CESGAR, detecta que la necesidad de financiación entre empresas exportadoras es el doble que la de aquellas que no exportan (35 por ciento frente al 17,5 por ciento). Las innovadoras, mientras tanto, señalan haber requerido fondos ajenos en un 32,6 por ciento de los casos y las que no innovan, en el 16,3 por ciento. Por sectores, la Agricultura, la Industria, la Construcción y los servicios de Educación, Sanidad y Servicios Sociales a las empresas presentan necesidades de financiación superiores a la media.

El destino principal de esas necesidades de financiación ha sido atender situaciones puntuales de tesorería (circulante), en el 70,5 por ciento de los casos, y la inversión en equipo productivo, en un 22,3 por ciento. (gráfico 2)

Gráfico 2. Destino potencial de la financiación requerida por las pymes en los últimos seis meses (con independencia de que la hayan obtenido o no). Porcentaje sobre el total de empresas con necesidades de financiación  (fuente: CESGAR. Encuesta sobre la situación de las pymes en relación con la financiación ajena)

 

Los productos financieros ganan terreno a los fondos propios

El Informe señala que ha habido un aumento en la utilización de los instrumentos financieros, acorde con el incremento de la facturación y la mejora de las perspectivas empresariales. En este apartado, el crédito de proveedores (32,8 por ciento) es la herramienta de financiación más habitual y uno de los mejor valorados (7,5) sólo superado en puntuación por nuevos productos como leasing, confirming, renting y otros. No obstante, este estudio determina un retroceso en el crédito de proveedores en favor de todo el abanico de instrumentos bancarios.

El 80,2 por ciento de las empresas con necesidades de financiación en los últimos seis meses ha recurrido a financiación ajena, que gana terreno por la fuerte reorientación de las pymes hacia ella, más concretamente la bancaria. Esto implica que el 91,1 por ciento de las pymes con necesidades de financiación ha llamado a las puertas de su banco. Éste es el dato más elevado de los dos últimos años.

Precisamente el resultado de las negociaciones con las entidades financieras, mejora con respecto a hace un año, al haber obtenido financiación de aquellas un 77,9 por ciento de las empresas, frente al  71,3 por ciento de septiembre del pasado ejercicio. Las empresas españolas tienen una mejor percepción sobre la financiación bancaria, por su «mayor atractivo», en lo relativo al acceso al crédito, plazos de respuesta y asesoramiento recibido.

En cuanto a las condiciones de acceso al crédito, han mejorado y la exigencia de garantías se ha reducido al 41,8 por ciento entre las empresas que han obtenido financiación, cuando en septiembre de 2016 se requerían al 57,2% de compañías (gráfico 3).

Gráfico 3. Condiciones de las financiación bancaria obtenida. Porcentaje sobre el total de empresas que ha logrado financiación bancaria en los últimos seis meses (fuente: CESGAR. Encuesta sobre la situación de las pymes en relación con la financiación ajena)

En otro orden de cosas, la necesidad de garantías se mantiene en el entorno del 8,5 por ciento de las pymes (gráfico 4) y es mayor en la Industria y los Servicios de Restauración y Hostelería y en Telecomunicaciones y Sociedad de la Información, así como entre las empresas que exportan, innovan y tienen menos de diez años. En cuanto a los avales técnicos, fueron requeridos por casi el 3 por ciento de las pymes durante los últimos seis meses.

Gráfico 4. Pymes con necesidades de garantías en los últimos seis meses. Porcentaje sobre el total de empresas (fuente: CESGAR. Encuesta sobre la situación de las pymes en relación con la financiación ajena

 

El Informe pone de relieve un incremento en el conocimiento de las sociedades de garantía, dado que el 23,7 por ciento de las empresas ha recurrido en algún momento a una sociedad de garantía y conoce sus servicios, mientras que el 18,7 por ciento dice no haber recurrido nunca a una SGR, pero asegura saber qué ofrecen.

Las pymes identifican como principales ventajas aportadas por las SGR, la obtención de un asesoramiento adecuado (76,2 por ciento), mejora del acceso a financiación bancaria (75,8 por ciento), ampliación de los plazos de devolución (71,3 por ciento), reducción de los costes de financiación (63,2 por ciento) y consecución de mayores importes (61 por ciento) (gráfico 5).

Gráfico 5. Beneficios que las SGR aportan a las pymes. Porcentaje sobre el total de empresas que conoce las SGR y sus servicios  (fuente: CESGAR. Encuesta sobre la situación de las pymes en relación con la financiación ajena)

Las SGR forman parte del sistema nacional de garantías, en el que también se encuadra la Compañía Española de Reafianzamiento (CERSA), dependiente del Ministerio de Economía, Industria y Competitividad, que con su reaval respalda múltiples operaciones y asegura la adicionalidad de este modelo de financiación.

Desayuno informativo de Garántia para su presentación a medios de comunicación

La nueva Sociedad de Garantía Recíproca de Andalucía, GARÁNTIA, nacida tras la fusión entre SURAVAL Y AVALUNIÓN, ha comenzado su actividad en el que será su primer año de vida con el objetivo de consolidarse como un instrumento útil para el pequeño y mediano empresario y el autónomo andaluz e impulsar la actividad económica de la región.

El proceso de fusión de GARÁNTIA y los objetivos para la nueva etapa, los ha explicado en un desayuno informativo celebrado el lunes 22 de enero en Sevilla, el presidente de la nueva SGR, Javier González de Lara, acompañado de José María Vera, director general, y Antonio Vega, subdirector general.

Según ha indicado “la operación de fusión que hemos desarrollado ha dado lugar a una entidad de mayor tamaño y capacidad, en un proceso de integración que marcha según el ritmo y plazos marcados en el que estamos acoplando a las dos entidades, sus estructuras, y empleados con éxito, agilidad y buscando la eficacia y la eficiencia de la nueva entidad”.

González de Lara ha destacado que esta operación no es resultado de la improvisación. “A comienzos de este año hemos cumplido con lo que hemos venido planificando en los últimos años, por ello la fusión se ha producido sin incidencias y hoy GARÁNTIA ya está operando en el mercado andaluz, sin ningún tipo de límites provinciales, con 8 oficinas operativas, y con dos sedes principales, una en Sevilla y otra en Granada (sede social en la capital granadina y la operativa en la hispalense).

Además, según ha resaltado, el presidente de la entidad, en la integración no ha habido destrucción de empleo. La nueva SGR asume las plantillas de las sociedades fusionadas constituyendo un equipo profesional de 70 empleados directos en toda la red de oficinas, repartidos en las sedes de los servicios centrales, entre Sevilla y Granada, y las delegaciones de su red de oficinas en toda la Comunidad. Además, con la actividad de la sociedad GARÁNTIA llega a generar alrededor de 29.200 empleos indirectos en la región.

Esta nueva estructura territorial y de gestión responde al compromiso de  reforzar el arraigo en toda la región, tal y como han venido haciendo a lo largo de sus años de existencia las SGR fusionadas, presencia andaluza que se potenciará desde la nueva sociedad en el futuro.

Desde el punto de vista de los socios protectores y principales accionistas, González de Lara ha indicado la implicación en el nuevo proyecto de la Junta de Andalucía, el socio más destacado con una participación del 38%, además de las entidades financieras -Caja Rural del Sur, Bankia, Unicaja y BMN- con un 18%, y otros accionistas un 4%. Además, las empresas asociadas a la SGR, más de 15.000, mantienen la mayor representación en el capital de la nueva sociedad con un 40%.

Actividad financiera de GARÁNTIA

Según los datos expuestos por el presidente de GARÁNTIA, 2017 en conjunto, con el negocio de las SGR integradas, ha sido un año de crecimiento para la actividad en la Comunidad.

El volumen de negocio de avales concedidos ha arrojado un saldo de más de 90 millones de euros, con 1.600 operaciones concedidas, un riesgo vivo de más de 369 millones, 7.700 operaciones vivas, una inversión vinculada de 705 millones y un ratio de solvencia del 14,40 por ciento, con más de 15.000 socios.

De la financiación aprobada por finalidad de inversión, 260 millones ha estado destinada a nueva inversión (70%), a circulante 59 millones (16%), a avales técnicos y otros 50 millones (14%), en conjunto con un riesgo vivo total de 369 millones de euros.

Por sectores económicos, a agricultura s destinó 73 millones (20%), industria 41 millones (11%), construcción 45 millones (12%), comercio y servicios 210 millones (57%).

En cuanto a los convenios con entidades, Bancos y Cajas Rurales concentran el mayor volumen de acuerdos con un 86% de la financiación, lo que supone 319 millones de euros destinados a pymes y autónomos, mientras que con las administraciones públicas fue de 46 millones, alrededor de un 12%, y con otros organismos un 4%.

Con la puesta en marcha de la nueva GARÁNTIA la previsión de negocio para 2018 es de seguir creciendo y superar los 120 millones de euros, en un momento en el que se considera que está abierto el grifo de la financiación y por ello nuestro objetivo es ayudar a las pymes y autónomos a que se lo concedan.

Labor de las SGR

A pesar de la larga trayectoria de las SGR en nuestro país, todavía su finalidad es poco conocida, y en este sentido hay mucho camino por recorrer. En este sentido, el equipo directivo de GARÁNTIA apuesta por desarrollar entre el ámbito empresarial y de autónomos andaluces una labor divulgativa y pedagógica de lo que son este tipo de entidades.

A través de una SGR, las pymes y autónomos pueden acceder a la financiación que necesitan, además de contar con el asesoramiento de expertos en el sector que tutelarán todo el proceso de la obtención de los avales, incluyendo la negociación de condiciones.

La SGR acompaña a las pymes en su financiación y facilita el acceso a una financiación rápida y sencilla para obtener las mejores condiciones en precios y plazos ante los bancos.

“Con Aval Sí”

En esta labor de agilizar los trámites para la financiación, GARÁNTIA está en permanente contacto con las experiencias del resto de las SGR del país a través de CESGAR y compartimos la experiencia con la campaña “CON AVAL SÍ” puesta en marcha para divulgar la actividad de estas empresas en España y facilitar a los interesados la contratación de nuestros productos.

Con AVAL SÍ facilita: Acceso digital a la financiación y solicitar financiación de forma on line.

A través de nuestra web, cualquier empresario puede solicitar financiación a las 18 sociedades de garantía recíproca que existen en España.  Se pueden realizar todos los trámites de forma on-line y, en un plazo máximo de 72 horas, una SGR se pondrá en contacto con el solicitante.

El objetivo de esta iniciativa es universalizar el sistema, y que toda pyme tenga acceso a financiación y, además, asesoramiento.

En cuanto a la innovación en el sector, las SGR están extendiendo el aval a las nuevas alternativas de financiación que la revolución fintech ha introducido e incluso trabajan ya con fondos cuya finalidad es invertir en préstamos a pymes y con plataformas de intermediación entre pymes e inversores, sin intermediación bancaria.

Previsiones de impulso económico para 2018

Para Javier González de Lara, como presidente de GARÁNTIA, hay factores económicos que van a ayudar al crecimiento de la financiación en 2018.

Según ha destacado, la previsión de Cesgar, Confederación Española de Sociedades de Garantía Recíproca (SGR-Cesgar), es de que la economía española crecerá por encima del 2,5% y que se crearán en torno a 500.000 puestos de trabajo, tal y como recoge el «V Informe sobre Financiación de la Pyme en España», elaborado por la patronal de las SGR.

La confianza en la situación económica está produciendo un aumento de optimismo en las empresas. El 46,3% de las compañías españolas espera incrementar su facturación el próximo año. Además del incremento de la facturación, el informe detecta un aumento del tamaño de las empresas con respecto a hace un año.

Este aumento del optimismo se traduce en una mejora del acceso a financiación de las sociedades más pequeñas. No obstante, el acceso a recursos continúa siendo uno de los principales problemas de los autónomos, emprendedores y microempresas, aquellas de menos de 10 empleados, y que son, precisamente, las que generan el 80% del empleo de nuestro país, puesto que un porcentaje muy alto no tiene acceso a esta financiación procedente de las entidades financieras.

El acceso a financiación es el factor fundamental de la dinamización del empleo. Casi 400.000 empresas crearían o mantendrían sus puestos de trabajo si obtienen el dinero que necesitan.

Las compañías que más necesidades de financiación tienen son las exportadoras e innovadoras. De hecho, sus requerimientos son el doble que el de compañías que no exportan (35% frente al 17%). En este sector Andalucía cuenta con destacadas empresas.

Las innovadoras, por su parte, señalan haber necesitado fondos en un 32,6% de los casos, mientras que el porcentaje de las no innovadoras se sitúa en el 16,3%. Los plazos de retorno hacen que estas empresas tengan más dificultades para acceder a fondos. Echamos de menos un sistema nacional de ayuda a financiar la innovación.

Garántia celebra su primer consejo de administración en Granada y constituye su sociedad

El 1 de diciembre de 2017 ha quedado constituida en Granada la nueva Sociedad de Garantía Recíproca (SGR) GARÁNTIA, fruto de la fusión de las sociedades Avalunión y Suraval, que a partir de ahora operará en todo el ámbito de Andalucía bajo esta nueva marca y la razón social de “Sociedad de Avales y Garantías de Andalucía”.

La constitución ante notario de la nueva sociedad ha estado seguida de la celebración del primer consejo de administración de GARÁNTIA, también en Granada, ciudad que junto con Sevilla van a ser las dos sedes principales del equipo ejecutivo de la nueva entidad.

De este modo, el domicilio social de GARÁNTIA ha quedado establecido en Granada, mientras los servicios centrales están ubicados en Sevilla, creando para la gestión dos Direcciones Territoriales en el área Occidental y Oriental.

En cuanto a la estructura empresarial, la nueva SGR asume las plantillas de las sociedades fusionadas constituyendo un equipo profesional de 70 empleados directos en toda la red de oficinas, repartidos en las sedes de los servicios centrales, entre Sevilla y Granada, y las 8 delegaciones de su red de oficinas en toda la Comunidad. Además, con la actividad de la sociedad GARÁNTIA llega a generar alrededor de 29.200 empleos indirectos en la región.

Esta nueva estructura territorial y de gestión responde al compromiso de GARÁNTIA de reforzar el arraigo en toda la región, tal y como han venido haciendo a lo largo de sus años de existencia tanto Suraval como Avalunión, presencia andaluza que se potenciará desde la nueva sociedad en el futuro.

En cuanto a los datos de su actividad financiera, las previsiones de GARÁNTIA para el cierre de 2017 ascienden a un volumen de avales concedidos cercano a los 100 millones de euros, con 1750 operaciones concedidas, un riesgo vivo de más de 369 millones, 7700 operaciones vivas, una inversión vinculada de 705 millones y un ratio de solvencia del 14,40%, con más de 15.000 socios.

Con estas cifras resultado de la fusión comienza por tanto a operar en Andalucía una SGR con una destacada fortaleza en recursos propios y capacidad para impulsar el crédito de pymes y autónomos en Andalucía.

 

NUEVOS ÓRGANOS DE GOBIERNO

A partir de la puesta en marcha de GARÁNTIA, la presidencia de la nueva sociedad la ocupará Javier González de Lara, hasta ahora presidente de Avalunión y la vicepresidencia Francisco Herrero, que ha venido ocupando el cargo de presidente de Suraval.

El nuevo comité de dirección lo integrará una dirección general a cargo de José María Vera y una dirección general adjunta al frente de la que estará Antonio Vega, hasta ahora ambos directores generales de Suraval y Avalunión, respectivamente.

Para esta nueva etapa además ha quedado constituido un nuevo Consejo de Administración del que forman parte relevantes personalidades y profesionales de la economía y el sector financiero andaluz.

Así, el Consejo queda constituido con los siguientes miembros y representación: Javier González de Lara (Confederación de Empresarios de Málaga), Miguel Rus (Confederación Empresarios de Sevilla), Gerardo Cuerva Valdivia (Confederación de Empresarios de Granada), José Cano García (Confederación de Empresarios de Almería), Leonardo Cruz Linde (Confederación de Empresarios de Jaén), José Manuel Alba Torres (Unicaja), Salvador Curiel Chaves (BMN), Antonio Trujillo-Ponce (Junta de Andalucía), Luis Ángel Hierro Recio (designado por la Junta de Andalucía), Soledad Campos Lucena (designado por la Junta de Andalucía), Joaquina Laffarga Briones (designado por la Junta de Andalucía), José Carlos Lagares Medina (Caja Rural del Sur), Joaquín Holgado Pérez (Bankia), Francisco Herrero León (Lamaignere), Fernando Faces García (economista independiente), Pablo Millán Márquez (economista independiente), además de José María Vera (director general GARÁNTIA), Antonio Vega (director general adjunto GARÁNTIA).

 

COMPOSICIÓN ACCIONARIAL DE GARÁNTIA

 

Con la puesta en marcha de GARÁNTIA, cada una de las entidades anteriores quedan extinguidas con la transmisión en bloque de los respectivos patrimonios sociales a la nueva entidad que los adquiere por sucesión universal en sus derechos y obligaciones.

Los socios de las entidades extinguidas quedan integrados en la nueva entidad resultante, recibiendo en canje de sus participaciones en el capital social de Suraval y Avalunión, respectivamente, con participaciones de GARÁNTIA con los mismos derechos.

Así, en la nueva composición los socios protectores serán los principales accionistas, y de ellos la Junta de Andalucía será el socio más destacado de la nueva entidad con una participación del 38%, las entidades financieras Caja Rural del Sur, Bankia, Unicaja, BMN con un 18%, y otros accionistas un 4%. Además, las empresas asociadas a la SGR, más de 15.000, mantendrán la mayor representación en el capital de la nueva sociedad con un 40%.

 

NUEVA ETAPA, IMPULSO A LA FINANCIACIÓN DE PYMES Y AUTÓNOMOS

Con esta nueva etapa, según ha asegurado el presidente de la nueva SGR, Javier González de Lara, “GARÁNTIA se marca como principal reto impulsar más eficazmente las necesidades de financiación de la región, haciendo posible el acceso a proyectos y servicios de superior dimensión, escala o complejidad, con el incremento de la masa crítica que facilita la nueva entidad”.

“Queremos avanzar como herramienta de sostenibilidad, ya que el adecuado acceso a la financiación, en buenas condiciones, contribuye como ningún otro factor a poner las bases de un crecimiento sólido y duradero del tejido empresarial andaluz”, ha asegurado González de Lara.

En este sentido, la nueva entidad con su mayor dimensión aportará una serie de ventajas adicionales para la financiación de las pymes por su mayor tamaño y dimensión, al poder ofrecer mejores condiciones y tipos de interés más ventajosos que las actuales por el mayor volumen y capacidad de negociación que tendrá la entidad resultante de la fusión con las entidades financieras al agregarse las dos carteras de clientes.

Además, trabajará para reforzar la interlocución y cooperación con las administraciones públicas, entidades financieras y agentes sociales, así como la mejora de la competitividad y eficacia en la gestión de las empresas andaluzas.

 

ESENCIA Y FINALIDAD DE LAS SGR´s

Con GARÁNTIA Andalucía va a contar con un instrumento de primer nivel para que avance la economía andaluza. Además, con esta fusión se cumple así la esencia de las Sociedades de Garantía Recíproca, SGR, que, como entidades financieras sin ánimo de lucro, de carácter mutualista, controladas y supervisadas por el Banco de España, tienen por finalidad avalar a las pymes y autónomos ante bancos, cajas y otras entidades públicas y privadas, para que las empresas puedan obtener financiación y conseguir la misma en las mejores condiciones.

Las sociedades de garantía recíproca son un referente empresarial desempeñando un papel muy importante para solucionar la financiación de las pequeñas y medianas empresas, en un momento como el actual, en el que el acceso a la misma, aunque ofrece una mayor dinamización, presenta un panorama difícil y las SGR son un instrumento financiero eficaz que solventa esta opción.